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16 mai 2025

10 min.

Dispositif Girardin : L’opportunité de défiscalisation outre-mer à saisir en 2026

Vous payez beaucoup d’impôts en France et cherchez une solution légale pour les réduire ? Le dispositif Girardin peut vous intéresser, surtout si vous êtes fortement imposé. Ce mécanisme de défiscalisation, encore peu connu, permet de soutenir le développement économique des territoires d’outre-mer… tout en allégeant votre facture fiscale.

Concrètement, vous investissez dans un projet local (industriel ou immobilier) sans attendre de retour financier direct. En échange, vous bénéficiez d’une réduction d’impôt immédiate, souvent supérieure à la somme investie. C’est un dispositif particulièrement efficace à court terme, à condition d’en comprendre les règles et les risques.

Dans cet article, vous découvrirez comment fonctionne la loi Girardin, les différents volets disponibles (industriel, logement social…), les avantages fiscaux possibles en 2026, mais aussi les précautions à prendre avant de vous lancer. Suivez le Guide !

Qu’est-ce que le dispositif Girardin ?

La loi Girardin, du nom du ministre qui l’a portée en 2003, a été mise en place pour encourager les investissements privés dans les départements et collectivités d’outre-mer (DOM-COM). L’objectif est simple : soutenir l’économie ultramarine en finançant des projets locaux, tout en offrant aux investisseurs une réduction d’impôt attractive.

Autrement dit, vous investissez dans une activité économique ou un logement social en outre-mer, et en contrepartie, l’État vous accorde une réduction d’impôt significative dès l’année suivante. Ce dispositif repose sur une logique gagnant-gagnant : les entreprises ou bailleurs ultramarins accèdent à des équipements ou des logements à moindre coût, et vous, en tant qu’investisseur, vous bénéficiez d’un avantage fiscal immédiat.

Ce mécanisme s’adresse avant tout aux contribuables fortement imposés en France. Si vous êtes dans une tranche marginale d’imposition élevée (30 % ou plus), le Girardin peut vraiment faire la différence. Certaines versions du dispositif s’adressent aussi aux entreprises, mais dans cet article, nous nous concentrons sur la partie dédiée aux particuliers.

Les différents volets du dispositif Girardin

Le dispositif Girardin se décline en plusieurs volets, selon le type de projet soutenu. Avant de vous lancer, il est essentiel de comprendre ces différences, car elles déterminent les conditions de l’investissement et le montant de la réduction d’impôt à laquelle vous pouvez prétendre.

Le Girardin industriel

C’est la forme la plus connue du dispositif. Ici, votre investissement permet de financer du matériel industriel neuf (véhicules, machines, équipements…) pour une entreprise située en outre-mer. En contrepartie, vous profitez d’une réduction d’impôt dès l’année suivante.

Il existe deux sous-catégories :

• Girardin industriel “plein droit” : pour les investissements inférieurs à 250 000 €, dans des secteurs courants. Aucune demande d’agrément fiscal n’est nécessaire, ce qui simplifie la démarche.
  
  
• Girardin industriel avec agrément : pour les projets supérieurs à 250 000 € ou concernant des secteurs sensibles (transport, santé, etc.). Un accord préalable de l’administration fiscale est alors requis.
  
  

Le Girardin logement social

Ce volet concerne les investissements dans la construction ou la rénovation de logements sociaux en outre-mer. Ces logements doivent être loués non meublés pendant au moins 5 ans à un organisme agréé (comme une société d’HLM locale).

Ici aussi, vous ne percevez ni loyer ni remboursement de votre investissement. L’intérêt réside dans la réduction d’impôt obtenue immédiatement, souvent supérieure à votre apport initial.

Les autres volets (en bref)

D’autres variantes du dispositif existent, mais elles sont moins courantes pour les particuliers :

• Le Girardin IS : réservé aux sociétés soumises à l’impôt sur les sociétés.
  
  
• Le logement intermédiaire : un modèle hybride, entre logement social et libre, avec des conditions spécifiques.

Comment fonctionne le dispositif Girardin ?

Le fonctionnement du dispositif Girardin peut sembler technique au premier abord, mais une fois les grandes lignes comprises, tout devient plus lisible. Voici ce qu’il faut retenir.

Un investissement « one shot », à fonds perdus

Quand vous investissez via le Girardin, vous ne récupérez pas votre capital. C’est ce qu’on appelle un investissement à fonds perdus : vous ne percevez ni revenus, ni loyers, ni remboursement. En contrepartie, vous recevez une réduction d’impôt supérieure à votre mise de départ, souvent entre 110 % et 120 %.

Par exemple, si vous investissez 10 000 €, vous pouvez obtenir jusqu’à 12 000 € de réduction d’impôt l’année suivante. C’est ce qui rend le dispositif si attractif pour les contribuables qui paient beaucoup d’impôts.

Un montage encadré par une société de portage

Votre apport n’est pas investi directement dans le matériel ou le logement. Il transite par une société de portage (généralement une SNC ou une SAS), montée spécialement pour le projet. Cette société acquiert le bien (équipement ou logement), puis le met à disposition de l’entreprise ou de l’organisme social ultramarin.

Une fois la période de 5 ans écoulée, la société est dissoute, et vous n’avez plus aucun lien avec l’investissement.

Un engagement minimum de 5 ans

Le bien financé grâce à votre investissement doit être exploité ou loué pendant au moins 5 ans. C’est une condition indispensable pour conserver l’avantage fiscal. En cas de non-respect (revente anticipée, arrêt d’activité, etc.), l’administration peut remettre en cause la réduction d’impôt, et vous demander un remboursement.

Quelles sont les conditions d’éligibilité ?

Avant d’investir dans un projet Girardin, il est important de vérifier si le montage respecte bien toutes les conditions imposées par la loi. Sans cela, l’avantage fiscal peut être remis en cause par l’administration.

Des secteurs d’activité bien définis

Pour le Girardin industriel, seuls certains secteurs sont autorisés : agriculture, pêche, artisanat, industrie, transport, tourisme, services à la personne… Ces activités doivent être exercées dans un département ou une collectivité d’outre-mer.

Si le montant total de l’investissement dépasse 250 000 €, ou si l’activité est considérée comme « sensible » (par exemple, le transport), un agrément fiscal préalable délivré par la Direction Générale des Impôts est nécessaire.

Une implantation en outre-mer obligatoire

Le bien financé (qu’il s’agisse d’un matériel ou d’un logement) doit impérativement être situé et utilisé dans un DOM-COM (Guadeloupe, Martinique, Guyane, La Réunion, Mayotte, Saint-Martin, Polynésie française, etc.). Les dépenses doivent également y être réalisées.

Des règles strictes pour le logement social

Si vous optez pour le Girardin logement social, le bien doit :

• Être loué non meublé pendant au moins 5 ans,
  
  
• À un organisme social agréé,
  
  
• Respecter les plafonds de loyer et de ressources du locataire définis par la loi.
  
  

Ces critères sont systématiquement vérifiés par l’administration fiscale, c’est pourquoi il est essentiel que l’opérateur qui vous accompagne fournisse tous les justificatifs nécessaires.

Quels sont les avantages fiscaux du dispositif Girardin ?

Le principal atout du dispositif Girardin, c’est bien sûr l’avantage fiscal immédiat qu’il permet d’obtenir. Contrairement à d’autres mécanismes de défiscalisation qui étalent les réductions d’impôt sur plusieurs années, ici, le gain fiscal est concentré sur une seule année.

Une réduction d’impôt supérieure à l’apport

Concrètement, vous investissez une somme que vous ne récupérerez pas, mais en échange, vous recevez une réduction d’impôt plus importante que ce que vous avez investi. Selon le montage et le type de Girardin, le taux de rentabilité fiscale peut aller de 110 % à 120 %.

Exemple simple :
Si vous investissez 10 000 €, vous pouvez bénéficier d’une réduction d’impôt de 12 000 € l’année suivante. Vous « perdez » 10 000 €, mais vous réduisez d’autant votre impôt sur le revenu… voire davantage.

Un plafond de niches fiscales plus favorable

En règle générale, les avantages fiscaux des niches fiscale sont plafonnés à 10 000 € par an. Mais le dispositif Girardin bénéficie d’un plafond majoré à 18 000 €, ce qui permet aux contribuables fortement imposés d’en profiter plus largement.

Ce plafond inclut :

• Les réductions issues du Girardin industriel,
  
  
• Celles issues du Girardin logement social.
  
  

Dans le cadre d’un investissement réalisé via le dispositif Girardin, le calcul du plafond des niches fiscales suit une règle particulière. Le plafond annuel de 18 000 € correspond en réalité au montant net de l’avantage fiscal réellement reversé au contribuable, après prise en compte de la part rétrocession à l’exploitant local.

Concrètement, cela signifie que selon le type d’investissement Girardin, seule une partie de la réduction d’impôt entre dans le calcul du plafonnement des niches fiscales :

• Pour un investissement en Girardin industriel de plein droit, 44 % de la réduction d’impôt est pris en compte dans ce plafond.
  
  
• Pour un investissement en Girardin industriel avec agrément fiscal, cette part descend à 34 %.
  
  
• Pour un investissement en Girardin logement social, seulement 30 % de la réduction est retenue.
  
  

Autrement dit, cela permet d’obtenir des réductions d’impôt nettement supérieures au plafond apparent de 18 000 €, puisque le surplus correspond à la part du bénéfice fiscal qui est reversée à l’exploitant local outre-mer.

À titre d’exemple :

• Un investissement en Girardin industriel avec agrément peut générer une réduction d’impôt allant jusqu’à 52 941 €, ce qui revient à 18 000 € après rétrocession de 66 % au bénéficiaire local.
  
  
• En Girardin industriel de plein droit, la réduction d’impôt peut atteindre environ 40 909 €, avec une rétrocession de 56 %.
  
  
• Pour le Girardin logement social, la réduction peut grimper jusqu’à 60 000 €, avec une rétrocession de 70 % à l’exploitant.
  
  

C’est cette particularité qui fait du dispositif Girardin une solution très attractive pour les contribuables ayant une imposition élevée, car :

• Le dispositif bénéficie d’un plafonnement des niches fiscales spécifique et plus avantageux que la norme,
  
  
• Le montant de la réduction d’impôt peut représenter jusqu’à 114 % du capital investi,
  
  
• L’avantage fiscal est accordé en une seule fois, dès l’année suivant l’investissement, même si le matériel ou le logement doit rester en service pendant au moins 5 ans,
  
  
• Enfin, si la réduction dépasse l’impôt dû, le surplus est reportable jusqu’à 5 ans, ce qui optimise la gestion fiscale du contribuable.
  
  

Quels sont les risques et les contraintes à connaître ?

Le dispositif Girardin offre un avantage fiscal important, mais il ne faut pas oublier que ce type d’investissement comporte aussi des risques. Mieux vaut les connaître pour éviter les mauvaises surprises.

Un investissement à fonds perdus

Ce point mérite d’être rappelé : en investissant via le Girardin, vous ne récupérez pas votre mise. Aucun loyer, aucun revenu, aucun capital n’est reversé. Vous acceptez de perdre volontairement l’apport, en échange d’une réduction d’impôt plus avantageuse.

C’est donc un montage réservé aux contribuables qui peuvent se permettre un effort financier sans attendre de retour autre que fiscal.

Un risque de requalification par l’administration fiscale

Le principal risque dans un montage Girardin, c’est la remise en cause de l’avantage fiscal. Cela peut arriver si :

• Le bien n’est pas exploité ou loué pendant les 5 ans requis,
  
  
• L’opérateur ne respecte pas les conditions légales,
  
  
• L’agrément fiscal fait défaut pour les projets concernés,
  
  
• La rétrocession de l’avantage fiscal n’est pas bien appliquée en outre-mer.
  
  

Dans ce cas, l’administration peut exiger un remboursement de la réduction d’impôt, ce qui annule tout le bénéfice de l’opération.

Une dépendance à l’opérateur et à l’exploitant local

Le bon déroulement du projet repose sur deux piliers :

• L’opérateur (la société qui monte et gère le projet) : il doit être solide, expérimenté, et respecter les règles fiscales à la lettre.
  
  
• L’entreprise ou le bailleur ultramarin : c’est lui qui utilise le bien pendant 5 ans. S’il cesse son activité ou ne respecte pas les engagements, l’investissement peut être fragilisé.
  
  

En résumé, le succès d’un montage Girardin dépend fortement de la qualité des partenaires. C’est pourquoi il est crucial de bien s’entourer.

Quels sont les points de vigilance et conseils avant de se lancer ?

Le dispositif Girardin peut être une excellente opportunité pour réduire votre impôt, à condition de bien préparer votre investissement. Voici les principaux points à vérifier avant de vous engager.

Choisissez un opérateur fiable

C’est probablement le critère le plus important. Un opérateur sérieux vous accompagnera à chaque étape : choix du montage, sélection des partenaires en outre-mer, gestion administrative, garanties…

N’hésitez pas à :

• Vérifier son expérience dans le secteur,
  
  
• Demander des références ou des exemples de projets réussis,
  
  
• Lire attentivement la documentation fournie (statuts de la société, simulation fiscale, garanties proposées...).
  
  

Un bon opérateur doit également s’engager à vous rembourser la réduction d’impôt en cas de requalification, via une assurance ou un mécanisme de couverture.

Vérifiez la conformité du montage

Avant de signer quoi que ce soit, assurez-vous que :

• Le projet respecte bien les conditions d’éligibilité (secteur, localisation, agrément si nécessaire),
  
  
• La rétrocession des avantages fiscaux est conforme à la réglementation,
  
  
• Les plafonds (loyers, ressources des locataires, niche fiscale) sont bien pris en compte.
  
  

Une documentation claire et transparente est un gage de sérieux.

Évaluez votre situation fiscale

Le Girardin s’adresse avant tout aux personnes fortement imposées. Pour que l’opération soit pertinente, votre impôt sur le revenu doit dépasser 4 000 à 5 000 € par an, au minimum. Il est aussi important de :

• Disposer de liquidités (puisqu’il s’agit d’un investissement à fonds perdus),
  
  
• Être en mesure d’absorber le risque fiscal, même s’il est encadré.
  
  

En cas de doute, un conseil personnalisé avec un professionnel (expert-comptable, conseiller en gestion de patrimoine, fiscaliste) peut vous aider à valider votre projet.